Durante décadas, os bancos e as grandes instituições financeiras serviram como a espinha dorsal dos nossos sistemas econômicos. Seus serviços eram essenciais, sua expertise exclusiva e sua infraestrutura incomparável.

Mas hoje, uma nova força está emergindo, desafiando o domínio dos gigantes não por meio de confrontos, mas por meio de uma substituição silenciosa e crescente: os agentes de IA.

Os agentes de IA são sistemas de software capazes de correlacionar, buscar dados, analisar instrumentos financeiros e produzir insights acionáveis, tudo sem intervenção humana. Eles não apenas replicam o trabalho de um analista júnior ou de um consultor financeiro automatizado; representam uma mudança fundamental em quem controla o conhecimento, o acesso e a execução financeira.

Essa mudança tem implicações importantes. Ela ameaça corroer os modelos baseados em taxas nos quais muitas instituições financeiras se apoiam. Ela mina a própria ideia de autoridade financeira centralizada. Mais importante ainda, ela estabelece as bases para um ecossistema financeiro fragmentado: um futuro onde as finanças não são mais controladas por algumas instituições monolíticas, mas distribuídas por sistemas inteligentes e interoperáveis.

O que as instituições financeiras costumavam oferecer

Tradicionalmente, bancos e corretoras justificavam suas taxas oferecendo acesso a recursos que os usuários não conseguiam obter por conta própria:

• Dados e insights: Investidores institucionais tinham acesso a melhores ferramentas de pesquisa, análises privilegiadas e previsões econômicas.
• Infraestrutura de execução: Negociação, transferências, custódia e conformidade eram realizadas em sistemas proprietários e caros.
• Assessoria humana: Especialistas ofereciam aconselhamento personalizado, estratégias de longo prazo e a confiança construída por meio de relacionamentos.
• Custos regulatórios: As instituições lidavam com a complexidade legal da movimentação de dinheiro e da gestão de riscos.

Essas adições de valor faziam sentido quando o usuário médio não possuía as ferramentas nem a expertise para operar de forma independente. Mas o cenário está mudando rapidamente.

O que os agentes de IA oferecem atualmente

Os agentes de IA modernos eliminam muitas das barreiras que antes exigiam intermediação financeira. Construídos em plataformas como OpenBB, LangChain ou outros ecossistemas de código aberto, esses agentes podem:

• Analisar ações, portfólios ou tendências macroeconômicas em tempo real
• Realizar análises de risco personalizadas com base em critérios definidos pelo usuário
• Extrair e sintetizar dados de APIs, notícias, sentimento em redes sociais e relatórios de resultados
• Recomendar alocações de ativos com base em condições em tempo real, e não em modelos estáticos
• Oferecer resultados estruturados: painéis, alertas, tabelas, gráficos e até citações

E fazem tudo isso a um custo marginal próximo de zero. Operam continuamente, melhoram com o uso e são totalmente programáveis.

Por exemplo, os agentes financeiros do OpenBB podem ser implantados de forma privada ou compartilhados entre equipes, integrando dados internos e externos. Em uma determinada configuração, os agentes se especializam: um lida com dados macroeconômicos, outro avalia indicadores técnicos e outro se concentra no sentimento do mercado. Um agente supervisor os orquestra, combinando seus resultados em uma única análise útil para o usuário final.

Por que as estruturas de taxas tradicionais estão sob pressão

Os agentes de IA estão prestes a corroer os fundamentos econômicos de muitos serviços financeiros. Alguns dos mais vulneráveis ​​incluem:

• Gestão de patrimônio (taxas de 1 a 2% sobre o patrimônio sob gestão). Por que está em risco: Os agentes oferecem portfólios personalizados e estratégias de rebalanceamento a uma fração do custo.
• Comissões de negociação. Por que está em risco: o roteamento inteligente de ordens por meio de agentes reduz a dependência de corretoras e minimiza os custos de spread.
• Gestão de fundos. Por que está em risco: A IA pode replicar ou superar as estratégias tradicionais, tornando obsoletos os fundos ativos com altas taxas.
• Transferências e movimentações. Por que está em risco: Sistemas on-chain e mediados por agentes tornam as transferências globais mais baratas e rápidas.
• Análise de crédito. Por que está em risco: Decisões de empréstimo baseadas em IA reduzem a necessidade de serviços de originação caros.

Quando os usuários podem executar um agente que realiza análises melhores, mais rápidas e mais baratas do que um consultor humano, a justificativa para as taxas tradicionais desaparece completamente.

Rumo a um mercado financeiro fragmentado

À medida que os agentes de IA se tornam mais capazes e acessíveis, o mercado financeiro vai se fragmentando. Eis como essa fragmentação acontece:

A infraestrutura bancária torna-se modular: APIs substituem os sistemas antigos, os chamados sistemas legados. Você não precisa mais de um “banco”, precisa de componentes de serviços bancários, como custódia, relações com clientes ou pagamentos, que podem ser integrados conforme a necessidade.

Os serviços de investimento se desagregam: Pesquisa, risco, alocação e execução são separados e recombinados usando agentes personalizados para usuários ou empresas individuais.

O crédito se descentraliza: Empréstimos peer-to-peer e baseados em contratos inteligentes, impulsionados por modelos de pontuação de IA, desafiam os sistemas de crédito centralizados.

A consultoria é personalizada e descentralizada: Agentes treinados com base em seus objetivos financeiros atuam como planejadores financeiros digitais, sem incentivos de vendas.

A conformidade é gerenciada na borda: Agentes de IA podem lidar com KYC/AML (Conheça Seu Cliente/Antilavagem de Dinheiro) localmente, monitorar o risco de transação e se adaptar às regras jurisdicionais sem supervisão centralizada.

Não se trata da criação de uma novas instituições financeiras para substituir as antigas. Trata-se do surgimento de milhares de serviços inteligentes e interoperáveis.

Mas e a confiança?

As instituições financeiras sempre dependeram da confiança. Equity, garantias de segurança, supervisão regulatória. Os agentes de IA não podem substituir completamente isso, mas alteram a base da confiança.

Em vez de confiar em um banco, os usuários confiarão:

• No código e na transparência do agente (explicabilidade, registros, citações)
• Nos dados que ele utiliza (auditáveis, com fontes, com permissão)
• No sistema em que ele opera (seguro, auto-hospedado ou de código aberto)

As instituições que se adaptarem a esse modelo, fornecendo infraestrutura, garantias regulatórias e controle do usuário, ainda poderão prosperar; aquelas que se apegarem à opacidade e às taxas por serviços básicos terão dificuldades.

Uma Reorganização

Os agentes de IA não eliminam a necessidade de serviços financeiros; eles reorganizam a forma como esses serviços são prestados e quem os controla. Aparentemente, as instituições evoluirão para:

• Provedores de back-end para conformidade, custódia ou liquidez
• Hospedagem de agentes que oferecem ferramentas de IA de nível empresarial para clientes
• Agregadores de dados que alimentam os sistemas dos agentes com dados financeiros verificados

O centro de gravidade se desloca das instituições para os agentes e dos produtos para os serviços personalizados.

Enfim

O futuro das finanças não é monolítico. Agentes de IA estão capacitando indivíduos e pequenas empresas a operar em um nível que antes exigia um exército de analistas e milhões em infraestrutura. Essa democratização desafia a economia das finanças tradicionais, especialmente aquelas baseadas em taxas e exclusividade.

A fragmentação está surgindo, não por ideologia, mas simplesmente porque é mais eficiente, mais transparente e mais alinhada ao zeitgeist e às necessidades do usuário.

A fragmentação já começou.